En 2023, certains ETF gérés activement ont surpassé les indices traditionnels, malgré des frais de gestion supérieurs à la moyenne du marché. Chez Fidelity, la gamme d’ETF performants ne se limite plus aux stratégies passives, brouillant les frontières entre gestion active et gestion indicielle.
La réglementation européenne impose désormais une transparence accrue sur la composition et la méthode de gestion de chaque fonds, modifiant la manière dont ces produits sont évalués. Les investisseurs institutionnels et particuliers s’intéressent de près aux résultats obtenus par ces nouveaux venus, souvent absents des classements classiques.
Pourquoi les ETF actifs Fidelity attirent de plus en plus d’investisseurs
Le marché des ETF actifs n’est plus un terrain marginal. Fidelity International, maison reconnue pour sa gestion active, s’est installée en force sur ce créneau, s’adressant aussi bien aux institutionnels qu’aux particuliers avertis. Avec 862 milliards de dollars d’actifs gérés en 2024, le groupe propose désormais une offre qui ne se contente plus de suivre un indice : elle vise à faire mieux que le marché, en opérant des arbitrages appuyés sur une analyse poussée.
Les stratégies Research Enhanced ou Equity Research Enhanced incarnent cette philosophie. Ici, ce sont les analystes maison qui pilotent les choix, cherchant à tirer profit des inefficiences du marché. Ce positionnement séduit surtout dans les phases où la gestion passive montre ses limites, comme sur certains segments peu efficients. D’ailleurs, Fidelity n’est pas seule à occuper ce terrain : JPMorgan ou Amundi multiplient eux aussi les lancements. Mais la note A+ décrochée par Fidelity auprès des Nations Unies pour sa prise en compte des critères ESG fait la différence.
Si la demande pour ce type de produits progresse, c’est aussi parce que les ETF actifs savent intégrer des contraintes extra-financières, de la gouvernance à la transition bas carbone. Les investisseurs institutionnels y voient un outil pour ajuster leurs portefeuilles aux nouvelles normes de marché et aux attentes sociétales. Les particuliers, quant à eux, trouvent dans ces ETF une diversification solide, une liquidité quotidienne et un niveau de transparence rarement égalé. La gamme Fidelity couvre aujourd’hui la plupart des univers : actions, obligations, thématiques, avec toujours un prisme sur la stratégie d’investissement responsable.
Voici les avantages principaux recherchés par les investisseurs dans cette famille de produits :
- Objectif de surperformance face aux grands indices
- Critères ESG intégrés de manière systématique
- Large palette sectorielle et internationale
Quels critères différencient vraiment les ETF actifs des ETF passifs ?
Les ETF, ou fonds indiciels cotés, correspondent à une logique simple : ils reproduisent la composition d’un indice boursier, comme le MSCI World ou le FTSE All World, sans intervention humaine pour modifier cette allocation. Cette mécanique fait la part belle aux frais de gestion réduits, à une performance transparente et à un écart de suivi (tracking difference) généralement très limité. Résultat : une liquidité élevée et une diversification immédiate, accessibles à tous.
Face à cela, l’ETF actif propose une approche différente. Son portefeuille évolue régulièrement, au gré des analyses de marché, des signaux macroéconomiques ou de l’intégration de critères extra-financiers, notamment les ESG. La finalité affichée : dépasser la performance de l’indice de référence en sélectionnant ou en pondérant certains titres différemment. Les frais restent raisonnables, mais sont supérieurs à ceux d’un produit passif. Ceux qui choisissent cette voie acceptent ce surcoût pour bénéficier d’ajustements dynamiques, capables par exemple d’éviter les entreprises les moins engagées dans la transition climatique.
Pour différencier ces deux grandes familles d’ETF, plusieurs paramètres sont à considérer :
- Performance ajustée au risque : la volatilité et le rendement sont analysés sur plusieurs périodes de marché.
- Qualité de réplication : l’écart par rapport à l’indice, mesuré par le tracking error, garde toute son importance.
- Capacité à intégrer les critères ESG : la sélection de titres responsables devient un critère incontournable pour de nombreux investisseurs institutionnels.
- Fiscalité et enveloppe : l’éligibilité à des supports comme le PEA ou l’assurance-vie oriente le choix des investisseurs français.
La frontière ne se limite donc plus à la gestion humaine versus la gestion automatisée. Désormais, chaque investisseur affine son choix : rendement recherché, contrôle du risque, prise en compte des enjeux de société, ou encore optimisation de la liquidité. Ces critères deviennent déterminants quand il s’agit de choisir la solution adaptée, dans un contexte de marchés de plus en plus exigeants.
Notre sélection des ETF Fidelity les plus performants pour divers profils d’investisseurs
La gamme ETF Fidelity s’adresse à une clientèle qui ne transige pas sur la performance, la diversification ni la gestion responsable. Pour ceux qui privilégient une exposition globale, le Fidelity MSCI World UCITS ETF s’impose. Ce fonds permet de capter la dynamique des marchés mondiaux développés, parfait pour constituer le socle d’une allocation, grâce à sa diversification étendue et ses frais contenus.
Pour ceux qui souhaitent cibler des thématiques ou des stratégies spécifiques, la gamme research enhanced equity se distingue. Ces ETF actifs reposent sur l’expertise de sélection de titres propre à Fidelity, tout en mettant en avant les critères ESG. Prenons le Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF : il ambitionne de dépasser la performance des indices mondiaux tout en sélectionnant les entreprises les mieux notées en matière de durabilité. Ce type d’ETF attire autant les investisseurs institutionnels que les particuliers attentifs à la responsabilité sociale et environnementale.
Du côté obligataire, le Fidelity Sustainable Global Corporate Bond Multifactor UCITS ETF s’adresse à ceux qui recherchent une exposition mondiale aux obligations d’entreprise, avec une gestion active du risque de crédit et une prise en compte systématique des enjeux environnementaux et sociaux. Ce fonds s’intègre parfaitement à une stratégie visant à stabiliser un portefeuille tout en recherchant un rendement régulier.
Toute la force de l’offre Fidelity réside dans la diversité de ses solutions : thématiques, géographiques, sectorielles, en actions comme en obligations. Libre à chacun de choisir selon son horizon de placement, sa tolérance au risque ou le cadre fiscal de son portefeuille (compte-titres, assurance-vie, voire PEA pour certains ETF européens). Cette gestion active, couplée à des frais maîtrisés, ouvre une alternative solide face aux ETF strictement passifs, pour ceux qui veulent conjuguer recherche de performance et engagement responsable.
À l’heure où les marchés boursiers ne tolèrent plus l’immobilisme, la sélection d’un ETF Fidelity devient un acte réfléchi, à la croisée de la performance, de l’innovation et de la responsabilité. Reste à chacun d’inventer la combinaison qui fera la différence dans son portefeuille.
